Chính sách tiền tệ là gì? Ảnh hưởng của nới lỏng và thắt chặt tiền tệ

Nới lỏng và thắt chặt định lượng là hoạt động giải trí của những ngân hàng nhà nước TW nhằm mục đích điều tiết thị trường kinh tế tài chính tiền tệ. Tại sao tất cả chúng ta cần phải chăm sóc tới điều này trong quy trình góp vốn đầu tư ? Cùng tìm hiểu và khám phá ngay dưới đây .Kiến thức trọng tâm :

• Chính sách tiền tệ là công cụ của chính phủ để đảm bảo nền kinh tế có được sự tăng trưởng bền vững.
• Nới lỏng định lượng bao gồm các hoạt động như giảm lãi suất và mua vào các chứng khoán từ đó làm tăng cung tiền ra thị trường.
• Thắt chặt định lượng là các hoạt động ngược với nới lỏng định lượng nhằm giảm cung tiền trên thị trường.
• Trong bối cảnh các chính sách tiền tệ ngày càng tác động sâu tới crypto thì việc phân tích các tác động của chúng sẽ giúp chúng ta cải thiện hiệu suất đầu tư.

Chính sách tiền tệ là gì?

Chính sách tiền tệ là một trong những công cụ của nhà nước để điều tiết hoạt động của nền kinh tế, đảm bảo cho nền kinh tế có được sự tăng trưởng bền vững. Cụ thể, đây là một công cụ giúp nhà nước, thông qua các ngân hàng trung ương, tăng hoặc giảm lượng cung tiền ra thị trường.

Tuỳ vào mục tiêu kinh tế khác nhau như giảm lạm phát, tăng cầu hàng hoá, giảm thất nghiệp… mà nhà nước sẽ có các biện pháp với những công cụ cụ thể với chính sách tiền tệ để đạt được mục đích.

Bạn đang đọc: Chính sách tiền tệ là gì? Ảnh hưởng của nới lỏng và thắt chặt tiền tệ

Có rất nhiều công cụ được những ngân hàng nhà nước TW sử dụng để thực thi chính sách tiền tệ gồm có lãi suất vay, tỷ suất dự trữ bắt buộc, nhiệm vụ thị trường mở, hạn mức tín dụng thanh toán …

Tuy nhiên trong quy trình quan sát và góp vốn đầu tư với crypto lúc bấy giờ thì tất cả chúng ta chỉ cần chú ý quan tâm tới 2 công cụ chính là lãi suất vay và nhiệm vụ thị trường mở. Chúng hoàn toàn có thể được hiểu một cách đơn thuần như sau :

• Lãi suất: Khi lãi suất tăng việc vay vốn sẽ bị hạn chế đi từ đó làm giảm cung tiền và ngược lại.
• Nghiệp vụ thị trường mở: Là việc các ngân hàng trung ương mua bán chứng khoán trên thị trường. Hoạt động này ảnh hưởng trực tiếp tới lượng dự trữ của các ngân hàng thương mại, từ đó điều chỉnh lượng cung tiền.

Chính sách nới lỏng và thắt chặt tiền tệ

Đây là hai thuật ngữ chỉ nói về phương pháp của ngân hàng nhà nước TW khi họ thực thi chính sách tiền tệ, theo đó :

• Nới lỏng định lượng : Là các hoạt động nhằm tăng cung tiền trên thị trường.
• Thắt chặt định lượng: Và ngược lại, là các hoạt động nhằm giảm cung tiền trên thị trường.

Nới lỏng định lượng ( Quantitative Easing, viết tắt là QE ) hay còn gọi là nới lỏng tiền tệ, gồm có nhiều những hoạt động giải trí khác nhau nhưng sẽ có 2 hoạt động giải trí chính gồm :

• Mua chứng khoán (thường sẽ là trái phiếu): Để nhằm đưa tiền ra ngoài thị trường. Bên cạnh đó, khi ngân hàng trung ương mua vào trái phiếu sẽ làm giảm lợi suất của tài sản này. Từ đó, làm giảm mức độ hấp dẫn của trái phiếu và hướng dòng tiền tới các hoạt động với lợi suất cao hơn (kinh doanh, cổ phiếu…).
• Giảm lãi suất: Thúc đẩy nhu cầu vay vốn sản xuất kinh doanh, tiêu dùng do lãi suất thấp ⇒ Gia tăng tổng cầu giúp kinh tế tăng trưởng.

trái lại với nới lỏng định lượng, thắt chặt định lượng ( Quantitative Tightening, viết tắt là QT ) hay còn gọi là thắt chặt tiền tệ, gồm có những hoạt động giải trí :

• Bán các loại chứng khoán hoặc nắm giữ đến thời gian đáo hạn: Khi ngân hàng trung ương bán trái phiếu sẽ thu lại tiền từ bên ngoài thị trường về, đồng thời làm giảm giá trái phiếu và tăng lợi suất (yield) lên, kích thích nhu cầu sở hữu tài sản này. Từ đó giảm lượng cung tiền trên thị trường.
• Tăng lãi suất: Tăng lãi suất sẽ khiến chi phí vốn vay cao hơn khiến các doanh nghiệp phải e dè trong việc vay nợ từ đó làm giảm nguồn cung tiền trên thị trường.

Ảnh hưởng của các chính sách nới lỏng và thắt chặt tiền tệ

Đối với nền kinh tế

Chính sách tiền tệ ảnh hưởng tác động tới nhiều mặt của nền kinh tế tài chính hoàn toàn có thể kể tới như :

• Giảm tỷ lệ thất nghiệp: Chính sách tiền tệ nới lỏng sẽ giúp gia tăng nhu cầu trong nền kinh tế từ đó các doanh nghiệp sẽ đẩy mạnh sản xuất và cần nhiều nhân lực hơn. Kết quả tác động tới tỷ lệ thất nghiệp. 
• Kiểm soát lạm phát: Chính sách tiền tệ thắt chặt là một công cụ giúp chính phủ giảm giá cả hàng hoá khi lạm phát tăng quá mạnh.
• Đảm bảo tốc độ tăng trưởng GDP: Việc đưa ra các chính sách tiền tệ phù hợp sẽ đảm bảo tăng trưởng GDP của quốc gia.
• …

Dù vận dụng chính sách tiền tệ nới lỏng hay chính sách tiền tệ thắt chặt thì ngân hàng nhà nước TW cũng sẽ hướng tới tối thiểu một trong những tiềm năng kể trên. Thông thường, việc đạt tổng thể những tiềm năng cùng một lúc sẽ khó khả thi do đó những chính phủ nước nhà thường sẽ quyết tử một vài yếu tố để bảo vệ thực thi được tiềm năng đề ra trong những tiến trình nhất định .

Đối với thị trường tài chính

Do gây ảnh hưởng tác động trực tiếp tới lượng cung tiền nên chính sách tiền tệ có ảnh hưởng tác động rất lớn lên thị trường kinh tế tài chính đặc biệt quan trọng là giá thành những loại gia tài khác nhau. Bên cạnh đó, chính sách tiền tệ của ngân hàng nhà nước TW còn có tính năng điều phối dòng tiền trong lưu thông .

Trong năm 2022, Cục Dự trữ Liên Bang Mỹ (FED) đã đưa ra kế hoạch nâng lãi suất với mục tiêu 2.5% – 3% để nhằm kiểm soát tình trạng lạm phát tăng cao kỷ lục tại quốc gia này (thông tin chi tiết tại đây).

Xem thêm: Trung tâm bảo hành sản phẩm LG tại Khánh Hòa – https://suachuatulanh.org

Thị Trường CP Mỹ ( dựa trên chỉ số S&P 500 ) theo đó đã có sự giảm điểm và chưa thể quay trở lại được đỉnh cũ kể từ khi tin tức về thắt chặt định lượng ( QT ) được FED đưa ra vào tháng 1/2022 .

Thị phần trái phiếu dưới ảnh hưởng tác động của QT trong năm 2022 cũng bị bán tháo, lợi suất trái phiếu cơ quan chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng mạnh kể từ tháng 1/2022 .

Tóm lại, khi nguồn cung tiền trên thị trường ít đi do sự đổi khác quan điểm chính sách từ QE sang QT thì dù ít hay nhiều cũng sẽ tác động ảnh hưởng xấu đi tới Ngân sách chi tiêu của những loại gia tài kinh tế tài chính ( CP, trái phiếu, , sản phẩm & hàng hóa, … ) .
Tuy nhiên cũng có những quá trình thị trường CP không chịu tác động ảnh hưởng quá xấu đi từ chính sách tăng lãi suất vay của FED. Điển hình như đợt tăng lãi suất vay từ năm 1993 – 1995 ( từ 3 % lên 6 % ), đầu tư và chứng khoán Mỹ khi đó không giảm quá mạnh mà duy trì xu thế đi ngang rồi bật tăng sau đó. Hay trong quá trình 2004 – 2006, khi FED tăng lãi suất vay thì kinh doanh thị trường chứng khoán lại Open xu thế tăng nhẹ trong suốt khoảng chừng thời hạn này .
Do đó, khi quan sát tác động ảnh hưởng tác động ảnh hưởng của chính sách tiền tệ lên thị trường kinh tế tài chính, tất cả chúng ta cần phải có được góc nhìn khách quan để dự báo được đúng chuẩn xu thế dòng tiền .

Lịch sử các sự kiện chính sách tiền tệ có ảnh hưởng lớn trên toàn cầu

Trong lịch sử vẻ vang, đã có rất nhiều thời gian những chính sách tiền tệ gây ảnh hưởng tác động lớn tới nhiều nền kinh tế tài chính trên toàn toàn thế giới, một vài ví dụ hoàn toàn có thể kể tới :

• Giai đoạn Đại suy thoái năm 1929 – 1939: Việc cấp tín dụng lỏng lẻo tại Mỹ dẫn đến tình trạng vay nợ để đầu cơ chứng khoán. Và khi xảy ra tình trạng vỡ bong bóng, thị trường sụt giảm mạnh gây nên tình trạng hỗn loạn, nợ nần và phá sản hàng loạt.
• Sự kiện khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997: Bắt nguồn từ chính sách tiền tệ của Thái Lan khi quốc gia này xoá bỏ tỷ giá hối đoái cố định với đồng USD. Dẫn đến việc đồng Baht Thái mất giá trị và tạo hiệu ứng dây chuyền lên nhiều thị trường tài chính khắp khu vực châu Á.
• Khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2007 – 2008: Xuất phát từ sự đổ vỡ bong bóng nhà đất tại Mỹ. Kéo theo một loạt sự kiện nợ tín dụng gia tăng, hệ thống tài chính sụp đổ và đã lan rộng ra quy mô toàn cầu.
• Chính sách tiền tệ thắt chặt của FED trong năm 2022: Được Ngân hàng Trung ương Mỹ đưa ra trong bối cảnh lạm phát gia tăng kỷ lục dưới tác động của cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine cùng với nhu cầu gia tăng thời kỳ hậu Covid.

Những điểm cần chú ý về chính sách tiền tệ khi đầu tư Crypto

Chính sách tiền tệ từ những ngân hàng nhà nước TW có xu thế ảnh hưởng tác động rõ ràng tới thị trường crypto kể từ năm 2020 trở lại đây ( trong thời gian bùng phát dịch Covid-19 hồi tháng 03/2020 ) .
Mối quan hệ giữa thị trường crypto và chính sách tiền tệ ngày càng trở nên ngặt nghèo hơn khi thị trường có sự tham gia của nhiều nhà đầu tư tổ chức triển khai, ngân hàng nhà nước, … đến từ thị trường kinh tế tài chính truyền thống cuội nguồn .

Do đó, khi ngân hàng trung ương đưa ra kế hoạch về chính sách tiền tệ nới lỏng thì đó sẽ là một môi trường tốt cho sự tăng trưởng của crypto. Và ngược lại, chính sách tiền tệ thắt chặt sẽ phần nào ảnh hưởng tiêu cực tới thị trường.

Xem thêm: Trạm Sửa Chữa Bảo Trì Bảo Hành Điện Lạnh – Điện Máy Chợ Lớn

Tuy vậy, cũng có một vài điểm cần quan tâm khi vận dụng nghiên cứu và phân tích chính sách tiền trong góp vốn đầu tư crypto :

• Thường các chính sách tiền tệ có thể dự đoán được trước dựa trên các biến số kinh tế như thất nghiệp, lạm phát và tăng trưởng GDP ⇒ Nên dự phóng để có được kế hoạch đầu tư trong dài hạn.
• Bên cạnh đó, các chính sách tiền tệ cũng sẽ có những lộ trình thực thi trong một khoảng thời gian dài nên các tác động đối với thị trường sẽ không phải trong một khoảng thời gian ngắn ⇒ Việc đầu cơ theo tin tức hay đi ngược xu hướng sẽ tiềm ẩn nhiều rủi ro.
• Các chính sách tiền tệ thắt chặt không phải lúc nào cũng gây tác động tiêu cực tới giá cả của một lớp tài sản. Do vậy, cần phải có đánh giá khách quan về những tác động có thể có để đưa ra được hành động phù hợp.

Lời kết

Chính sách tiền tệ của những ngân hàng nhà nước TW là một chỉ báo và thông tin quan trọng đặc biệt quan trọng trong quy trình góp vốn đầu tư kinh tế tài chính. Thông thường, những chính sách tiền tệ nới lỏng hay thắt chặt sẽ được họ đưa ra một lộ trình trong dài hạn do đó đây sẽ là cơ sở để tất cả chúng ta phong cách thiết kế được kế hoạch góp vốn đầu tư hiệu suất cao .

Đặc biệt trong toàn cảnh crypto đang nhận được sự chăm sóc của nhiều nhà đầu tư trên những nghành khác nhau do vậy xác lập và dự phóng được những tác động ảnh hưởng từ những ngân hàng nhà nước TW đến thị trường sẽ cải tổ hiện suất góp vốn đầu tư rất nhiều .

Source: https://suachuatulanh.org
Category : Bảo Hành Tủ Lạnh