Tạo tiền – Wikipedia tiếng Việt

Tạo tiền hay còn gọi là phát hành tiền, là quá trình làm tăng cung tiền của một quốc gia, một khu vực kinh tế hoặc lĩnh vực tiền tệ. Trong hầu hết các nền kinh tế hiện đại, các ngân hàng trung ương kiểm soát quá trình tạo tiền. Tiền được ban hành bởi các ngân hàng trung ương được định nghĩa là tiền cơ sở. Ngân hàng trung ương có thể trực tiếp tăng lượng tiền cơ sở bằng cách tham gia vào các nghiệp vụ thị trường mở (mua bán chứng khoán). Tuy nhiên, phần lớn cung tiền được tạo ra bởi hệ thống ngân hàng thương mại dưới dạng tiền gửi ngân hàng. Các ngân hàng thương mại phát hành khoản vay thực hiện dự trữ một phần khiến lượng tiền mở rộng nhiều hơn lượng tiền cơ sở ban đầu do ngân hàng trung ương phát hành.

Các ngân hàng TW giám sát lượng tiền trong nền kinh tế tài chính bằng cách đo lường và thống kê tổng lượng tiền đang lưu thông ( được gọi là tiền lan rộng ra ), gồm tiền mặt và tiền gửi ngân hàng. Việc phát hành tiền diễn ra khi tổng lượng tiền đang lưu thông tăng lên. Các cơ quan chính quyền sở tại, gồm có ngân hàng TW và các cơ quan quản lý tài chính khác hoàn toàn có thể sử dụng những chủ trương như tỷ suất dự trữ bắt buộc và tỷ suất bảo đảm an toàn vốn để ảnh hưởng tác động đến lượng tiền lan rộng ra được tạo ra bởi các ngân hàng thương mại. [ 1 ]

Cung ứng tiền tệ[sửa|sửa mã nguồn]

Bài báo: Cung ứng tiền tệ

Thuật ngữ “cung tiền” thường biểu thị tổng tài sản tài chính an toàn mà các hộ gia đình và doanh nghiệp có thể dùng để thanh toán hoặc tích trữ như một khoản đầu tư ngắn hạn.Cung tiền được đo lường bằng việc sử dụng phương pháp gọi là “cung ứng tiền tệ”, được xác định phù hợp với mức độ thanh khoản tương ứng của chúng. Ví dụ, tại Mỹ:

• M0: Tổng lượng tiền mặt bao gồm cả tiền đúc. M0 = tín phiếu dự trữ liên bang + tiền giấy Mỹ + Tiền xu. Nó không liên quan đến việc tiền tệ được dự trữ bên trong hay bên ngoài hệ thống ngân hàng tư nhân.
• M1: Tổng lượng tiền M0 (tiền mặt / tiền xu) bên ngoài hệ thống ngân hàng tư nhân cộng với lượng tiền gửi không kỳ hạn, chi phiếu của du khách và các khoản tiền gửi không kỳ hạn khác
• M2: M1 + hầu hết các tài khoản tiết kiệm, tài khoản thị trường tiền tệ, các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ bán lẻ và tiền gửi có kỳ hạn mệnh giá nhỏ (chứng chỉ tiền gửi dưới 100.000 USD).

Cung tiền được cho là tăng trải qua các hoạt động giải trí của các cơ quan chính quyền sở tại, ngân hàng TW vương quốc, và ngân hàng thương mại. [ 2 ]

Ngân hàng TW tạo tiền[sửa|sửa mã nguồn]

Ngân hàng TW[sửa|sửa mã nguồn]

Bài báo: Ngân hàng trung ương

Ngân hàng TW của một vương quốc là cơ quan thi hành chủ trương tiền tệ. Nhiệm vụ của ngân hàng TW thường gồm một trong ba tiềm năng sau đây hoặc phối hợp cả ba theo thứ tự ưu tiên khác nhau, tùy thuộc vào vương quốc hoặc khu vực : Ổn định Chi tiêu, tức là đặt tiềm năng lạm phát kinh tế ; tạo điều kiện kèm theo thuận tiện cho tối đa hóa việc làm trong nền kinh tế tài chính ; bảo vệ lãi suất vay vừa phải, dài hạn .Ngân hàng TW là cơ quan của cơ quan chính phủ và phân phối cho cơ quan chính phủ một loạt các dịch vụ ở mức độ quản lý và vận hành như quản lý tài khoản Kho bạc nhà nước và cũng hoạt động giải trí như một tổ chức triển khai kinh tế tài chính ( ví dụ : tổ chức triển khai các cuộc đấu giá ), đại lý giao dịch thanh toán và cơ quan ĐK trái phiếu. [ 3 ] Ngân hàng TW không hề mất năng lực thanh toán giao dịch nợ. Tuy nhiên, ngân hàng TW hoàn toàn có thể mất năng lực giao dịch thanh toán so với các khoản nợ phải trả bằng ngoại tệ. [ 4 ]Thực tế, các ngân hàng TW hoạt động giải trí ở mọi vương quốc trên quốc tế, trừ một vài ngoại lệ. Có một số ít nhóm vương quốc trải qua thỏa thuận hợp tác xây dựng một tổ chức triển khai độc lập hoạt động giải trí như ngân hàng TW của họ, ví dụ điển hình là tổ chức triển khai các vương quốc Trung Phi, tổng thể đều có chung ngân hàng TW là Ngân hàng các vương quốc Trung Phi ; hoặc các liên minh tiền tệ như Khu vực đồng euro, qua đó các vương quốc vẫn giữ ngân hàng TW của họ nhưng phải tuân theo các chủ trương của tổ chức triển khai TW là Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Các tổ chức triển khai ngân hàng TW thường độc lập với cơ quan hành pháp chính phủ nước nhà. [ 1 ]Các hoạt động giải trí của ngân hàng TW tác động ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất vay, trải qua việc trấn áp lãi suất vay cố định và thắt chặt, và ảnh hưởng tác động gián tiếp đến giá CP, sự phong phú của nền kinh tế tài chính và tỷ giá hối đoái của tiền định danh trong nước. [ 5 ] Những người theo phe phái trọng tiền và 1 số ít người Áo cho rằng ngân hàng TW nên trấn áp nguồn cung tiền trải qua các hoạt động giải trí tiền tệ của mình. Những người chỉ trích quan điểm chính thống cho rằng các hoạt động giải trí của ngân hàng TW hoàn toàn có thể ảnh hưởng tác động nhưng không trấn áp được cung tiền .

Nghiệp vụ thị trường mở[sửa|sửa mã nguồn]

Nghiệp vụ thị trường mở ( OMOs ) tương quan đến việc ngân hàng TW mua và bán sàn chứng khoán trên thị trường mở. OMOs về cơ bản là trao đổi một loại gia tài kinh tế tài chính với loại khác ; khi ngân hàng TW mua trái phiếu được phát hành bởi các ngân hàng hoặc khu vực tư nhân, lượng tiền dự trữ trong các ngân hàng sẽ tăng lên trong khi trái phiếu của các ngân hàng hoặc công chúng giảm. Các nhiệm vụ trong thời điểm tạm thời thường được sử dụng để xử lý các nhu yếu dự trữ được xem là nhất thời xảy ra, trong khi các nhiệm vụ vĩnh viễn điều tiết các yếu tố dài hạn thôi thúc việc lan rộng ra bảng cân đối kế toán của ngân hàng TW ; yếu tố chính như thế thường là khuynh hướng tăng cung tiền trong nền kinh tế tài chính. Trong số các hoạt động giải trí trong thời điểm tạm thời, nhiệm vụ thị trường mở là các thỏa thuận hợp tác mua lại ( repos ) hoặc các thanh toán giao dịch mua ngược lại, trong khi các nhiệm vụ vĩnh viễn tương quan đến việc mua hoặc bán sàn chứng khoán dứt khoát. Mỗi một hoạt động giải trí trên thị trường mở do ngân hàng TW triển khai đều ảnh hưởng tác động đến bảng cân đối kế toán của nó. [ 6 ] Each open-market operation by the central ngân hàng affects its balance sheet. [ 6 ]

Chính sách tiền tệ[sửa|sửa mã nguồn]

Bài báo: Chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ là quy trình mà cơ quan tiền tệ của một quốc gia, thường là ngân hàng TW ( hoặc hội đồng tiền tệ ), quản trị mức lãi suất vay thời gian ngắn và tác động ảnh hưởng đến tính khả dụng và ngân sách của tín dụng thanh toán trong nền kinh tế tài chính, [ 5 ] cũng như hàng loạt hoạt động giải trí kinh tế tài chính. [ 7 ]Các ngân hàng TW thường thi hành chủ trương tiền tệ trải qua các nhiệm vụ thị trường mở. Việc cho vay để tăng lượng tiền dự trữ trong ngân hàng được gọi là ” thả lỏng tiền tệ “. Một quy trình thả lỏng tiền tệ đặc biệt quan trọng được gọi là ” nới lỏng định lượng “, với mục tiêu kích thích nền kinh tế tài chính bằng cách tăng thanh khoản và thôi thúc hoạt động giải trí cho vay của ngân hàng .
Ngân hàng TW hoặc các cơ quan nhà nước có thẩm quyền khác ( ví dụ điển hình như bộ kinh tế tài chính ), thường được trao quyền để tạo ra loại tiền mặt mới, là tiền dưới dạng giấy và tiền xu, để phân phối nhu yếu rút tiền mặt của các ngân hàng thương mại và sửa chữa thay thế cho tiền bị rách nát, hư hỏng. [ 8 ] Chính vì điều đó, quy trình này không làm tăng cung tiền ; thuật ngữ ” in tiền [ mới ] ” được xem là không đúng mực. [ 1 ]Trong các nền kinh tế tài chính văn minh, nguồn tiền lan rộng ra dưới dạng tiền mặt tương đối ít .

Vai trò của ngân hàng thương mại[sửa|sửa mã nguồn]

Bài báo: Số nhân tiền tệ

Khi các ngân hàng thương mại cho vay tiền, họ mở rộng lượng tiền gửi ngân hàng. [ 9 ] Hệ thống ngân hàng hoàn toàn có thể lan rộng ra cung tiền của một nước hơn lượng tiền do ngân hàng TW tạo hoặc đặt làm tiềm năng, việc tạo ra phần nhiều tiền lan rộng ra trong một quy trình được gọi là hiệu ứng số nhân. [ 9 ]Các ngân hàng bị số lượng giới hạn tổng số tiền họ hoàn toàn có thể cho vay bởi tỷ suất bảo đảm an toàn vốn tối thiểu và tỷ suất dự trữ bắt buộc của họ. Tỷ lệ dự trữ bắt buộc nhu yếu các ngân hàng phải giữ tỷ suất Tỷ Lệ tiền gửi của họ ở mức tối thiểu đã được pháp luật sẵn trong một thông tin tài khoản tại ngân hàng TW. Lý thuyết cho rằng, trong mạng lưới hệ thống ngân hàng dự trữ một phần thì các ngân hàng thường chỉ dự trữ một phần nhỏ tiền gửi của họ nên khoản vay ngân hàng bắt đầu tạo ra nhiều tiền hơn so với khoản mà ngân hàng đã cho vay lúc đầu .Tỷ lệ cho vay so với tiền gửi tối đa là tỷ suất dự trữ bắt buộc RRR, được lao lý bởi ngân hàng TW, như

R R R = R D { \ displaystyle { \ mathit { RRR } } = { \ frac { R } { D } } }

trong đó R là dự trữ và D là tiền gửi .Thay vì giữ cố định lượng tiền cơ sở, các ngân hàng TW gần đây đã theo đuổi lãi suất vay tiềm năng để trấn áp việc phát hành tín dụng thanh toán của ngân hàng một cách gián tiếp, do đó mức giá cao nhất của số nhân tiền không áp đặt số lượng giới hạn lên việc tạo tiền trên thực tiễn. [ 10 ]

Thuyết tiền tệ tín dụng thanh toán[sửa|sửa mã nguồn]

Giả thuyết dự trữ một phần làm cung tiền bị số lượng giới hạn bởi số nhân tiền đã bị chỉ trích ngày càng nhiều kể từ cuộc khủng hoảng cục bộ kinh tế tài chính quy trình tiến độ 2007 – 2008. Người ta quan sát thấy rằng dự trữ ngân hàng không phải là một yếu tố hạn chế vì các ngân hàng TW cung ứng nhiều khoản dự trữ hơn mức thiết yếu [ 11 ] và do các ngân hàng đã hoàn toàn có thể tăng cường khoản dự trữ bổ trợ khi thiết yếu. Nhiều nhà kinh tế học và chủ ngân hàng lúc bấy giờ tin rằng lượng tiền lưu thông chỉ bị số lượng giới hạn bởi nhu yếu cho vay, chứ không phải bởi dự trữ bắt buộc. [ 12 ] [ 13 ] [ 9 ]

Một nghiên cứu về phần mềm ngân hàng chứng minh rằng ngân hàng không làm gì khác ngoài việc chuyển tiền vào hai tài khoản khi họ ban hành một khoản cho vay. Quan sát cho thấy dường như không có giới hạn đối với số lượng tiền tín dụng mà các ngân hàng có thể bơm vào lưu thông, cách này đã mang đến thành ngữ phổ biến rằng “Ngân hàng đang tạo ra tiền từ hư không“.[11] Động cơ chính xác đằng sau việc tạo ra tiền của ngân hàng thương mại vẫn đang là một vấn đề gây tranh cãi. Năm 2014, một nghiên cứu có tựa đề là “Liệu các ngân hàng có thể tự tạo ra tiền từ con số không? – Các lý thuyết và bằng chứng thực nghiệm” đã kiểm tra thực nghiệm cách thức mà loại tiền này được tạo ra thông qua việc theo dõi thông tin nội bộ của một ngân hàng hợp tác:[14]

Nghiên cứu này xác định cho lần thực nghiệm tiên phong rằng các ngân hàng tự tạo ra tiền từ hư không. Nguồn cung tiền được tạo ra như ” bụi tiên ” do các ngân hàng tự tay làm ra ” từ hư không ” .

Lý thuyết tiền tệ tín dụng thanh toán, do Joseph Schumpeter khởi xướng, chứng minh và khẳng định vai trò TT của các ngân hàng với tư cách là nhà phát minh sáng tạo và phân phối cung tiền, và phân biệt giữa ” tạo ra tín dụng thanh toán hiệu suất cao ” ( được cho phép tăng trưởng kinh tế tài chính không lạm phát kinh tế ngay cả khi toàn dụng lao động, với sự hiện hữu của công nghệ tiên tiến văn minh ) và ” tạo ra tín dụng thanh toán không hiệu suất cao ” ( dẫn đến lạm phát kinh tế của nhiều loại Ngân sách chi tiêu tiêu dùng hoặc gia tài ). [ 15 ]Mô hình cho vay của ngân hàng được kích thích trải qua hoạt động giải trí của ngân hàng TW ( ví dụ điển hình như ” thả lỏng tiền tệ ” ) đã bị người theo thuyết tân Keynes và phe phái Hậu Keynes [ 16 ] [ 17 ] cũng như các ngân hàng TW bác bỏ. [ 18 ] [ 19 ] Lập luận đa phần được đưa ra bởi lối nghiên cứu và phân tích độc lạ về quan điểm là bất kể hành vi lan rộng ra bảng cân đối gia tài ( ví dụ : trải qua một khoản vay mới ) khiến ngân hàng thâm hụt tiền dự trữ bắt buộc hoàn toàn có thể ảnh hưởng tác động đến doanh thu mà ngân hàng mong đợi từ khoản cho vay, do có thêm ngân sách phát sinh mà ngân hàng sẽ cam kết hoàn trả trong tỷ suất số lượng giới hạn – nhưng không phải là như vậy và ” sẽ không khi nào cản trở năng lực cho vay của ngân hàng ngay lúc đầu “. Ban đầu, các ngân hàng cho vay và sau đó bổ trợ tỷ suất dự trữ của họ : Quyết định có cho vay hay không nói chung là độc lập khoản dự trữ của họ với ngân hàng TW hoặc tiền gửi từ người mua ; dù sao thì các ngân hàng cũng không cho vay khoản tiền gửi hoặc tiền dự trữ. Các ngân hàng cho vay dựa trên các tiêu chuẩn, ví dụ như thực trạng kinh doanh thương mại của người mua, triển vọng của khoản vay, và / hoặc tình hình kinh tế tài chính tổng thể và toàn diện. [ 20 ]

Huy động vốn kinh tế tài chính[sửa|sửa mã nguồn]

” Huy động vốn kinh tế tài chính “, cũng là ” tiền tệ hóa nợ “, xảy ra khi ngân hàng TW của quốc gia mua nợ cơ quan chính phủ. [ 21 ] Theo nghiên cứu và phân tích chính thống, nó được coi là nguyên do gây ra lạm phát kinh tế và thường là siêu lạm phát kinh tế. [ 22 ] Olivier Blanchar, cựu chuyên viên kinh tế tài chính trưởng của IMF, chứng minh và khẳng định rằng

các chính phủ không tạo ra tiền và ngân hàng trung ương cũng không. Nhưng với sự hợp tác của ngân hàng trung ương, chính phủ có thể tự cung bằng cách tạo tiền. Họ có thể phát hành trái phiếu và yêu cầu ngân hàng trung ương mua chúng. Sau đó, ngân hàng trung ương thanh toán cho chính phủ bằng số tiền mà họ tạo ra, và đến lượt chính phủ lại sử dụng số tiền đó để hỗ trợ tài chính cho mức thâm hụt. Quá trình này được gọi là tiền tệ hóa thâm hụt ngân sách.[23]

Xem thêm: VẬN DỤNG PHƯƠNG PHÁP VẤN ĐÁP VÀO DẠY HỌC ĐỌC HIỂU NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC NGỮ VĂN CHO HỌC SINH THPT

Mô tả của quy trình khác trong nghiên cứu và phân tích phi chính thống. Những người theo thuyết tiền tệ văn minh công bố :

ngân hàng TW không có lựa chọn kiếm tiền từ bất kể khoản nợ chính phủ nước nhà chưa thanh toán giao dịch nào hoặc nợ chính phủ nước nhà mới phát hành … Miễn là ngân hàng TW có trách nhiệm duy trì tiềm năng lãi suất vay thời gian ngắn, quy mô mua và bán nợ cơ quan chính phủ không phải là tùy ý. Vấn đề thiếu trấn áp của ngân hàng TW so với lượng dự trữ nhấn mạnh vấn đề năng lực kiếm tiền từ nợ là không hề. Ngân hàng TW không hề kiếm tiền từ nợ chính phủ nước nhà bằng cách mua sàn chứng khoán của cơ quan chính phủ theo ý muốn vì làm như vậy sẽ khiến lãi suất vay tiềm năng thời gian ngắn giảm xuống 0 hoặc xuống bất kể tỷ suất tương hỗ nào mà nó hoàn toàn có thể giữ nguyên cho dự trữ vượt mức. [ 24 ]

Huy động vốn kinh tế tài chính từng là chủ trương tiền tệ tiêu chuẩn ở nhiều vương quốc như Canada hoặc Pháp, [ 25 ] trong khi ở những vương quốc khác, nó đã và vẫn đang bị cấm. Trong Khu vực đồng xu tiền Euro, Điều 123 của Hiệp ước Lisbon nghiêm cấm Ngân hàng Trung ương Châu Âu cấp vốn cho các tổ chức triển khai công và chính quyền sở tại bang. [ 26 ] Tại Nhật Bản, ngân hàng TW của vương quốc này ” tiếp tục ” mua khoảng chừng 70 % nợ cơ quan chính phủ được phát hành mỗi tháng [ 27 ] và chiếm hữu khoảng chừng 440 nghìn tỷ JP ¥ ( khoảng chừng 4 tỷ USD ) tính đến tháng 10 năm 2018, hoặc hơn 40 % tổng số trái phiếu chính phủ nước nhà đang lưu hành. [ 28 ] Tại Hoa Kỳ, Đạo luật Dự trữ Liên bang năm 1913 được cho phép các ngân hàng liên bang trực tiếp mua sàn chứng khoán thời gian ngắn từ Kho bạc, để tạo điều kiện kèm theo thuận tiện cho quy trình quản trị tiền mặt. Đạo luật Ngân hàng năm 1935 cấm ngân hàng TW trực tiếp mua sàn chứng khoán Kho bạc và chỉ được cho phép mua và bán chúng ” trên thị trường mở “. Năm 1942, trong thời chiến, Quốc hội đã sửa đổi các pháp luật của Đạo luật Ngân hàng để cho phép các ngân hàng liên bang mua nợ chính phủ nước nhà, với tổng số tiền mà họ nắm giữ ” không được vượt quá 5 tỷ đô la “. Sau cuộc chiến tranh, quyền miễn trừ đã được gia hạn với những số lượng giới hạn về thời hạn, cho đến khi nó được phép hết hạn vào tháng 6 năm 1981. [ 29 ]

Nguồn tìm hiểu thêm[sửa|

sửa mã nguồn]

Source: https://suachuatulanh.org
Category : Hỏi Đáp Chuyên Gia