Hedge fund là gì? Top 10 quỹ phòng hộ lớn nhất trên thế giới – Finhay

Hedge fund là gì?

Hedge fund trong tiếng Việt là quỹ phòng hộ, hay còn được biết đến cách gọi khác như quỹ bảo hiểm rủi ro hay quỹ đối xung.

Quỹ phòng hộ là một khoản góp vốn đầu tư thay thế sửa chữa, được tạo ra nhằm mục đích bảo vệ hạng mục góp vốn đầu tư khỏi những dịch chuyển khôn lường của thị trường, nó còn được sử dụng để các nhà đầu tư thu về nguồn lợi nhuận dữ thế chủ động bằng nhiều kế hoạch khác nhau. Đồng thời có năng lực tạo ra lợi nhuận tích cực dù thị trường có khuynh hướng tăng hay giảm .

Mỗi quỹ phòng hộ lại sử dụng một chiến lược đầu tư khác nhau nhằm tận dụng những cơ hội tốt nhất của thị trường.  Vì thế mà chúng thường được phân loại dựa vào phong cách đầu tư. Giữa các phong cách khác nhau sẽ mang những đặc thù về tính đầu tư và rủi ro khác nhau.

Bạn đang đọc: Hedge fund là gì? Top 10 quỹ phòng hộ lớn nhất trên thế giới – Finhay

Quỹ phòng hộ được biết đến là một quy mô quỹ góp vốn đầu tư giúp ngày càng tăng lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro đáng tiếc cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên đây có thực sự là “ miếng bánh ngon ” hay không ?

Nguồn gốc của quỹ phòng hộ 

Sau khi đã hiểu hedge fund là gì, chắc rằng bạn đang vướng mắc về nguồn gốc của loại quỹ này. Alfred Jones – Người được ca tụng là cha đẻ của hedge fund, ông sinh năm 1900 và xuất thân từ vị trí biên tập viên của tạp chí Fortune khét tiếng trước khi trở thành một lịch sử một thời trong lịch sử vẻ vang nghành nghề dịch vụ góp vốn đầu tư .
Jones là một trong những người truyền cảm hứng can đảm và mạnh mẽ trong nghành nghề dịch vụ góp vốn đầu tư tiền tệ khi ông mang đến những chiêu thức và quy mô góp vốn đầu tư có ảnh hưởng tác động to lớn đến cục diện thị trường .
Ý tưởng này bắt nguồn từ việc ông đã kêu gọi thành công xuất sắc 100.000 USD ( trong đó có 40.000 USD tiền riêng của ông ). Sau đó ông đặt tiềm năng giảm thiểu rủi ro đáng tiếc khi nắm giữ CP dài hạn bằng cách bán khống ( short selling ) cho các CP khác để tạo lợi nhuận bù đắp .

Cách thức này của ông khi ấy trở thành một sáng tạo độc đáo trên thị trường CP và được ứng dụng nhiều đến mức ngày này nó đã trở thành một quy mô tầm cỡ. Chưa dừng lại ở đó, nhà đầu tư này còn sử dụng tiếp tục chiêu thức đòn kích bẩy để nâng cao lợi nhuận .
Năm 1952, ông đổi khác cấu trúc góp vốn đầu tư của mình từ “ quan hệ hợp danh truyền thống lịch sử ” sang “ quan hệ hợp danh hữu hạn ” kèm theo một khoản phí được khuyến mãi ngay cho các đối tác chiến lược quản trị để bù đắp thiệt hại với mức khuyến mại lên tới 20 % .
Kể từ đó, Alfred Jones dần trở thành người tích hợp phong phú hình thức để quản trị tiền vốn, nhờ vậy mà làm phân tán và giảm thiểu rủi ro đáng tiếc trải qua mối quan hệ với nhiều nhà góp vốn đầu tư khác, cùng chính sách đãi ngộ tuyệt vời dựa theo hiệu suất góp vốn đầu tư. Có thể nói đây chính là cơ sở để tạo nên hedge fund .

Đặc điểm của Hedge fund là gì?

Về mặt pháp lý, hình thức hoạt động giải trí của các quỹ phòng hộ thường được thiết lập dưới dạng quan hệ đối tác hợp danh tức tập hợp của nhiều đơn vị chức năng. Các quỹ phòng hộ thường nhu yếu các nhà đầu tư giữ tiền trong quỹ tối thiểu một năm. Khoảng thời hạn này được đặt ra để bảo vệ cam kết của nhà đầu tư so với quỹ. Chính vì thế mà các khoản góp vốn đầu tư vào quỹ phòng hộ thường không có tính thanh khoản cao .
Hoạt động chính được các Quỹ phòng hộ chú trọng thường là thanh toán giao dịch ngoại hối và các thanh toán giao dịch có tính rủi ro đáng tiếc cao để đem về lợi nhuận cao thay vì các hình thức góp vốn đầu tư truyền thống cuội nguồn. Một số hình thức hầu hết thường được góp vốn đầu tư hoàn toàn có thể kể đến như sản phẩm & hàng hóa và gia tài có thanh khoản thấp ( vd : ), CP ngắn và dài hạn hay thu nhập cố định và thắt chặt .
Tất nhiên, để bảo vệ bảo đảm an toàn, đúng với tên gọi “ phòng hộ ”, các nhà quản trị quỹ sẽ đưa ra các đánh giá và nhận định để góp vốn đầu tư dài hạn ( nếu nhận thấy thị trường có tăng trưởng tốt ) và lướt sóng ( nếu thị trường downtrend ). Do đó, dù đầu tư và chứng khoán tăng hay giảm thì quỹ phòng hộ vẫn có được lợi nhuận .

Ngoài ra, Hedge fund còn mang những đặc thù riêng không liên quan gì đến nhau để phân biệt với những quy mô quỹ góp vốn đầu tư khác :

Điều kiện vào quỹ phòng hộ  

Để tham gia vào hedge fund, các nhà đầu tư phải phân phối các tiêu chuẩn như : có giá trị gia tài ròng trên một triệu đô hoặc thu nhập hàng năm đạt hơn 200.000 $ trong vòng hai năm liên tục .

Khả năng đa dạng hóa

Nếu các quỹ thường thì chỉ góp vốn đầu tư vào CP hoặc trái phiếu, thì tiềm năng của Quỹ hedge fund không phân biệt các loại gia tài mà hoàn toàn có thể góp vốn đầu tư vào bất kỳ thứ gì sinh lời cao như , sàn chứng khoán hay CP .

Khả năng sử dụng đòn bẩy

Để ngày càng tăng lợi nhuận, giải pháp đòn kích bẩy là hình thức hầu hết được các quỹ phòng hộ vận dụng. Phương pháp này đem về lợi nhuận mê hoặc đi kèm với rủi ro đáng tiếc không nhỏ. Cuộc Đại suy thoái và khủng hoảng năm 2007 – 2009 tận mắt chứng kiến gần như cả thị trường góp vốn đầu tư sụp đổ chính là dẫn chứng cho những rủi ro đáng tiếc của chiêu thức này .

Cấu trúc phí

Bên cạnh những chi phí quản lý thường thấy của các quỹ đầu tư, hedge fund còn bao gồm hai loại phí khác là phí quản lý và phí hiệu quả. Hai loại phí này được thu với cấu trúc được gọi là “hai hai mươi” (2&20), bao gồm 2% phí quản lý tài sản và 20% cho mọi khoản lợi nhuận mà khoản đầu tư tạo ra.

Xem thêm: Cổng Dịch Vụ Công Trực Tuyến Tỉnh Tây Ninh

Lợi ích và rủi ro của quỹ phòng hộ 

Bất kỳ quy mô nào cũng có điểm mạnh và điểm yếu riêng, nhà đầu tư cần nắm rõ những điều này để có lựa chọn tương thích cho bản thân .

Lợi ích của Hedge fund

Nhưng quyền lợi mà Quỹ phòng hộ mang đến cho nhà đầu tư gồm có :

• Chiến lược góp vốn đầu tư có năng lực tạo ra lợi nhuận tích cực mặc kệ khuynh hướng tăng hay giảm của thị trường .
• Quỹ hedge fund sở hữu danh mục góp vốn đầu tư cân đối hoàn toàn có thể làm giảm rủi ro đáng tiếc và dịch chuyển trong hạng mục tổng thể và toàn diện cũng như tăng lợi nhuận .
• Nếu so sánh với các nhà quản trị quỹ thường thì, nhà quản trị quỹ hedge fund phải là những chuyên viên trong nghành góp vốn đầu tư tiền tệ, từ đó bảo vệ uy tín tuyệt đối .

Rủi ro của quỹ phòng hộ 

Bên cạnh những quyền lợi, quỹ phòng hộ cũng có một số ít rủi ro đáng tiếc như :

• Các quỹ phòng hộ nhu yếu góp vốn đầu tư trong thời hạn dài và chỉ được rút tiền vào thời hạn định kỳ, chính thế cho nên mà nó có tính thanh khoản thấp hơn so với các quỹ thường thì .
• Phương pháp đòn kích bẩy hoàn toàn có thể đem về lợi nhuận đáng kể cho nhà đầu tư nhưng ngược lại, nếu chẳng may thu lỗ thì đó cũng sẽ là khoản lỗ lớn .
• Các nhà quản trị quỹ phòng hộ nhận được Tỷ Lệ lợi nhuận từ quỹ nhưng không có nghĩa vụ và trách nhiệm trả Phần Trăm khi quỹ lỗ, vì thế nhà đầu tư đứng trước rủi ro tiềm ẩn hoàn toàn có thể mất hàng loạt tiền góp vốn đầu tư .

Top 10 quỹ phòng hộ lớn nhất trên thế giới

Các quỹ hedge fund tại châu Âu được phép quảng cáo thoáng đãng trên truyền hình. Ở Mỹ lại cấm hình thức quảng cáo quá công khai minh bạch này mà thay vào đó, quỹ phòng hộ thường được tiếp thị bằng truyền miệng tại các hội thảo chiến lược được tổ chức triển khai bởi các nhà môi giới sàn chứng khoán hoặc các ngân hàng nhà nước thuộc chiếm hữu tư nhân .
BlackRock ( BLK ) hiện là quỹ phòng hộ lớn nhất quốc tế và đang quản trị khối lượng gia tài lên đến hàng nghìn tỷ USD. Tính đến hết tháng 6/2021, BLK dang có gia tài khoảng chừng 789,57 tỷ đô la .
Dưới đây là list cụ thể 10 quỹ phòng hộ lớn nhất quốc tế được xếp hạng theo tổng lượng gia tài quản trị ( AUM ) vào năm 2021 .

STT	TÊN QUỸ	TRỤ SỞ CHÍNH	AUM (TỶ USD)
1	Black Rock	New York	1.900
2	Quỹ quản lý vốn AQR	Greenwich – Hoa Kỳ	224,8
3	Hiệp hội Bridgewater	Westport	154
4	Renaissance Technologies	New York	130
5	Man Group	London	123,6
6	Elliott Management	New York	73,5
7	Two Sigma Investments	New York	68,9
8	Millennium Management	New York	42
9	Davidson Kempner Capital Management	New York	37,3
10	Citadel Advisors	Chicago	33,1

Quỹ phòng hộ tại Việt Nam 

Dù hedge fund rất tăng trưởng tại các vương quốc trên quốc tế, đặc biệt quan trọng là các cường quốc trên quốc tế như Anh và Mỹ nhưng tại Nước Ta hình thức này còn khá mới lạ do thị trường kinh tế tài chính còn non trẻ, chưa có những công cụ kinh tế tài chính thiết yếu để ship hàng cho hedge fund .

Hedge fund ở Việt Nam được biết đến với tên gọi Quỹ thành viên và chỉ dành cho các nhà đầu tư là tổ chức. Theo khoản 27, Điều 6 của Luật Chứng khoán:

“Quỹ đầu tư chứng khoán là quỹ hình thành từ vốn góp của nhà đầu tư với mục đích kiếm lợi nhuận từ việc đầu tư vào chứng khoán hoặc các dạng tài sản đầu tư khác, kể cả . Trong đó nhà đầu tư không có quyền kiểm soát hàng ngày đối với việc ra quyết định đầu tư của quỹ”.

Xem thêm: Đề tài Phương pháp hỏi đáp – Tái hiện thông báo – Luận văn, đồ án, đề tài tốt nghiệp

Để xây dựng quỹ thành viên, các nhà đầu tư tham gia phải tạo ra số vốn thực góp tối thiểu 50 tỷ VND, số lượng không vượt quá 30 thành viên góp vốn và chỉ gồm có thành viên là pháp nhân trong nước hoặc tổ chức triển khai quốc tế do một công ty quản trị quỹ quản trị. Tài sản của quỹ được lưu ký tại một ngân hàng nhà nước lưu ký độc lập với công ty quản trị quỹ ( Thông tư số 224 / 2012 / TT-BTC ) .
Danh sách các quỹ thành viên tại Nước Ta :

Quy luật không hề biến hóa của mọi thị trường góp vốn đầu tư chính là lợi nhuận mê hoặc phải đi kèm với mức rủi ro đáng tiếc cao không kém. Tuy nhiên quỹ phòng hộ vẫn mang đến cho các nhà đầu tư thời cơ mê hoặc với những khuyễn mãi thêm tuyệt vời. Chính vì thế nhà đầu tư phải hiểu rõ hedge fund là gì và nắm được những quy luật quản lý và vận hành của quỹ này để có thêm cho mình những kiến thức và kỹ năng về thị trường kinh tế tài chính, từ đó có giải pháp tương thích nhất .

Source: https://suachuatulanh.org
Category : Hỏi Đáp Chuyên Gia