Chính sách tiền tệ là gì? Nó ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán như thế nào?

Nếu tiền tệ được ví như dòng máu lưu thông trên thị trường thì chính sách tiền tệ là cách mà dòng chảy ấy quản lý và vận hành. Mỗi lần biến hóa chính sách tiền tệ như một lần “ thay máu ” nền kinh tế tài chính. Chính sách tiền tệ là gì ? Nó tác động ảnh hưởng thế nào tới đầu tư và chứng khoán ? Cùng DNSE giải đáp yếu tố này qua bài viết dưới đây nhé .
Tổng quan về chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ là gì ?

Chính sách tiền tệ ( Monetary policy ) là chính sách kinh tế tài chính do ngân hàng nhà nước TW triển khai để tác động ảnh hưởng lên cung tiền với mục tiêu không thay đổi tiền tệ, giá thành, điều tiết nền kinh tế tài chính. Chính sách này có tác động ảnh hưởng thoáng đãng đến những yếu tố như lãi suất vay, Chi tiêu, nhu yếu tiêu dùng …

Các công cụ của chính sách tiền tệ

Các công cụ của chính sách tiền tệChúng ta đã biết chính sách tiền tệ ảnh hưởng tác động đến cung tiền. Nhưng làm cách nào để bơm tiền hoặc rút tiền ra khỏi thị trường ? Liệu có đơn thuần là Ngân hàng TW sẽ in tiền và phát hành cho dân chúng ?

Tất nhiên, Ngân hàng Trung ương không làm như vậy. Họ sẽ dùng đến ba công cụ sau đây, thông qua kênh các ngân hàng thương mại để tăng giảm cung tiền.

Tỷ lệ dự trữ bắt buộc

Khi người dân gửi tiền vào ngân hàng nhà nước thương mại, Ngân hàng TW luôn nhu yếu ngân hàng nhà nước thương mại giữ một phần tiền dự trữ. Phần còn lại ngân hàng nhà nước thương mại hoàn toàn có thể đem cho vay, góp vốn đầu tư sinh lợi. Tỷ lệ tiền dự trữ so với tổng tiền gửi gọi là tỷ suất dự trữ bắt buộc .
Nếu tỷ suất dự trữ bắt buộc tăng, ngân hàng nhà nước thương mại sẽ có ít tiền hơn để cho vay, góp vốn đầu tư. Lượng tiền lưu hành trên nền kinh tế tài chính sẽ giảm. Bằng cách biến hóa tỷ suất dự trữ bắt buộc, Ngân hàng Trung ương hoàn toàn có thể điều tiết được cung tiền .

Ví dụ: 

Ngân hàng thương mại X có tổng tiền gửi là 100 tỷ đồng, tỷ suất dự trữ bắt buộc là 10 %. Ngân hàng X chỉ hoàn toàn có thể cho vay tối đa 90 tỷ đồng và phải duy trì lượng tiền dự trữ 10 tỷ đồng .
Khi Ngân hàng TW tăng tỷ suất dữ trữ bắt buộc lên 15 %, lượng tiền dự trữ bắt buộc lúc này là 100 x 15 % = 15 tỷ. Vậy ngân hàng nhà nước X chỉ hoàn toàn có thể cho vay tối đa 85 tỷ đồng. Cung tiền bị thu hẹp .
Ngân hàng TW sẽ mua / bán những sàn chứng khoán trên thị trường mở. Điều này sẽ ảnh hưởng tác động đến lượng tiền mặt của những ngân hàng nhà nước thương mại. Từ đó làm tăng hoặc giảm cung tiền .

Ví dụ: 

Ngân hàng TW dùng 100 tỷ đồng mua trái phiếu chính phủ nước nhà trên thị trường. Lúc này những ngân hàng nhà nước thương mại mất đi lượng sàn chứng khoán trị giá 100 tỷ đồng. Đổi lại, họ có thêm 100 tỷ đồng tiền mặt. Họ có thêm tiền để cho vay, do đó cung tiền tăng .

Nếu Ngân hàng trung ương bán ra 100 tỷ đồng trái phiếu chính phủ thì quy trình đảo ngược và cung tiền giảm.

Đây là lãi suất vay mà Ngân hàng TW cho những ngân hàng nhà nước thương mại vay. Khi lãi suất vay tái chiết khấu cao, những ngân hàng nhà nước thương mại quan ngại việc vay từ Ngân hàng Trung ương. Họ sẽ tự nguyện dự trữ nhiều tiền mặt hơn. Điều đó giúp làm giảm cung tiền trên thị trường .

Phân loại chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ gồm 2 loại: mở rộng và thắt chặt

Chính sách tiền tệ lan rộng ra

Chính sách tiền tệ lan rộng ra là việc Ngân hàng TW bơm tiền vào thị trường, khiến lượng tiền lưu hành tăng .
Chính sách này được vận dụng khi nền kinh tế tài chính đang suy thoái và khủng hoảng, tỷ suất thất nghiệp ngày càng tăng. Ngân hàng TW sẽ bơm tiền vào nền kinh tế tài chính. Mức cung tiền tăng lên làm cho lãi suất vay giảm. Nghĩa là bạn hoàn toàn có thể vay tiền tại ngân hàng nhà nước thuận tiện hơn với mức lãi suất vay thấp. Điều này kích thích những khoản vay cá thể và doanh nghiệp. Từ đó thôi thúc lan rộng ra sản xuất kinh doanh thương mại, tạo công ăn việc làm cho người lao động .
Để lan rộng ra cung tiền, Ngân hàng Trung ương sử dụng 1 trong 3 cách sau đây :

• Mua chứng khoán trên thị trường mở
• Giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc
• Giảm lãi suất chiết khấu

Hoặc hoàn toàn có thể triển khai đồng thời những giải pháp trên .

Chính sách tiền tệ thắt chặt

trái lại với chính sách tiền tệ lan rộng ra, chính sách tiền tệ thắt chặt sẽ tác động ảnh hưởng làm giảm cung tiền. Nó được sử dụng khi nền kinh tế tài chính tăng trưởng nóng, lạm phát kinh tế tăng cao. Mức cung tiền giảm làm lãi suất vay trên thị trường tăng lên. Nhu cầu tiêu tốn bị thu hẹp, mức giá chung giảm, nhờ đó lạm phát kinh tế được trấn áp .
Ngân hàng Trung ương sử dụng những giải pháp làm giảm cung tiền qua những cách như :

• Bán chứng khoán trên thị trường
• Tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc
• Tăng lãi suất chiết khấu, kiểm soát chặt chẽ các hoạt động tín dụng

Ảnh hưởng của chính sách tiền tệ

Đối với nền kinh tế tài chính

Chính sách tiền tệ có vai trò vô cùng quan trọng trong điều tiết khối lượng tiền lưu thông trong toàn bộ nền kinh tế. Từ đó, thực hiện được các mục tiêu như: 

• Thúc đẩy tăng trưởng kinh tế
• Tạo ra công ăn việc làm, khống chế tỷ lệ thất nghiệp
• Bình ổn giá cả trên thị trường
• Ổn định lãi suất và tỷ giá

Đối với kinh doanh thị trường chứng khoán

Chính sách tiền tệ ảnh hưởng tác động đến mọi mặt của nền kinh tế tài chính. Vì vậy, bất kỳ hành động nào của nó cũng ảnh hưởng tác động tới đầu tư và chứng khoán và tâm ý nhà góp vốn đầu tư. Nhà góp vốn đầu tư cần bám sát diễn biến thị trường để kịp thời đưa ra quyết định hành động đúng đắn và hiệu suất cao .
Ví dụ, trong thời kỳ chính sách tiền tệ lan rộng ra, lãi suất vay giảm khiến nguồn vốn có khuynh hướng chảy từ kênh tiết kiệm chi phí ngân hàng nhà nước sang góp vốn đầu tư sàn chứng khoán. Đồng thời, những doanh nghiệp được khuyến khích vay tiền để lan rộng ra kinh doanh thương mại. Đây là một thời cơ để nhà đầu tư nhìn nhận CP công ty nào có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai để mua vào với mức giá tương thích .

Kết

Mong rằng bài viết đã giúp bạn hiểu hơn chính sách tiền tệ là gì. Nhìn chung, mỗi biến hóa của chính sách tiền tệ luôn kéo theo dịch chuyển của cả nền kinh tế tài chính vĩ mô. Là một chứng sĩ mưu trí, bạn cần liên tục theo dõi diễn biến thị trường để ra những quyết định hành động mua và bán khôn ngoan. Và đừng quên ghé thăm DNSE để update những thông tin kinh tế tài chính – sàn chứng khoán mê hoặc nhé .

Source: https://suachuatulanh.org
Category : Bảo Hành Tủ Lạnh